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贝赢网配资怎么样:中信证券:审慎监管如期推进夯实金融体系稳定性,银行个

作者:股票配资头条  来源:www.fufuma.com  阅读:101

来源:中信证券

12月3日,中国人民银行与中国银行保监会联合发文《系统重要性银行评估办法》。评论如下:

政策背景:国内系统重要性金融机构监管方面的首个细则文件。

2018年11月,《关于完善系统重要性金融机构监管的指导意见》由一个代表团和两次会议发布,是我国系统重要性金融机构监管的通用文件。2019年11月,央行和银监会率先公开征求对国内系统重要性银行(D-SIBs)评价方法的意见。时隔一年,文件最终版本落地,反映出银行业、保险业等子行业监管机构落地规则的加速。我们预计其他后续的详细文件将按先银行后非银行、先评估方法后附加要求的顺序逐步推广。

终版内容:与征求意见稿基本一致,分档计分标准略有调整。

1)参评银行范围:在所有商业银行、开发银行、政策性银行中,表内、表外资产调整后的余额(即杠杆率指数分母)均在行业前30名之列,或者上一年度被选为银行。根据2019年底的统计,参与银行的高概率估计包括城市商业银行中的6家大银行、3家发展或政策性银行、12家全国性股份制银行、京沪苏宁宁宁尚辉盛京杭州银行、农村商业银行中的重庆农村商业银行。

2)评估指标体系:涵盖规模、相关性、可替代性、复杂程度四个一级指标(权重各25%),最终得分100分的银行列入初始名单。具体而言,从二级指标来看,在考虑传统表内交易量和风险的同时,我们还关注表外风险敞口(表内表外资产余额和理财业务指标)、银行间业务风险敞口(金融机构间资产负债指标)、代理业务风险敞口(选择代理结算、托管资产和代销指标),这不仅符合国际标准,也反映了国内监管机构对上述领域风险的关注。关注终版量化标准的变化:①选择门槛由300分降低到100分,反映监管有意适度增加D-SIBs数量;②分类在征求意见稿中从四组扩大到五组(最高组分值的门槛不变),说明后续监管规则中监管更加突出。

政策方向:后续附加监管要求或集中于资本、杠杆、大额风险暴露方面,重点关注附加资本要求。在回答记者提问时,两部委负责人明确表示,追加监管要求将“从追加资本、杠杆率、大风险敞口、公司治理、回收处置方案、信息披露、数据报送等方面对系统重要性银行提出监管要求”。建议重点关注附加资本要求:2012年10月,提出国内系统重要性银行的附加资本要求为1%(限于核心一级资本),但因“国内系统重要性银行的认定标准另行规定”而未执行。我们预计后续追加资本监管要求应以1.0%为中心,并结合五个分类的结果进行区分和升级。

银行影响:大行和其他优质行料达标无忧,少数中小银行核心一级资本或存在压力。

政策影响:监管关注政策影响中性,料将充分考虑银行实际而审慎推进。

②一些中小银行,如江苏、民生、华夏、20Q3-13862等。将核心一级资本充足率安全控制在1.5%以内。如果后续追加资本要求增加,可能会面临一定的补充压力。

风险因素:

投资建议:审慎监管如期推进,夯实金融体系稳定性。

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