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HPV疫苗龙头万泰生物股价上涨空间还有多大?

作者:股票配资头条  来源:www.fufuma.com  阅读:86

不知道有多少人在2020年的时候中签了万泰生物,万泰生物上市后连续26个涨停,中一签至少能赚个10万。到底万泰生物是一家怎样的企业呢?股价上涨空间大吗?

HPV疫苗龙头万泰生物股价上涨空间还有多大?

万泰生物是干什么的?

万泰生物的主营业务为疫苗和体外检测两个领域,而且两个板块的毛利率都很高,从其2020年年报来看,收益也很高,归属母公司股东净利润6.77亿元,同比增长224.13%。万泰生物主要的疫苗产品有HPV疫苗,以及重组戊型肝炎疫苗,其中二价HPV疫苗是全球第三个上市的HPV疫苗产品,是国内第一和目前唯一一款HPV疫苗,2020年实际销售时长仅半年,取得了207万剂的销售佳绩,创收超7亿元。

HPV疫苗龙头万泰生物

万泰生物目前在研究中的疫苗类型也不多,但有九价HPV疫苗这样的重磅产品,目前国内万泰生物和沃森生物的九价HPV疫苗研发进度领先,万泰的九价进入III期临床试验,沃森生物的九价进入II期临床,何时上市还有很多不确定性,可以确定的是三年内不可能形成销售。

 

再来看看万泰生物体外检测这项业务,由于受到新冠疫情的影响,这个模块在去年业绩出现了大幅提升,营收14.72亿元,毛利率更高达76.31%。万泰在海外注册了众多新冠病毒检测产品,因此2020年海外业务收入为3.65亿,同比增长552.16%,净增长3.09亿元。不过,将新冠检测业务剔除的话,其他体外检测产品却出现了营收萎缩的现象。事实上,由于体外检测领域市场规模大,而且行业集中度低,所以同行竞争是相当激烈的,目前万泰的营收规模,仅算是中小规模的公司而已,跟万孚等企业还有很大一段差距。

HPV疫苗龙头万泰生物

万泰生物的投资前景如何?

万泰生物2020年IPO募集资金净额3.18亿,但按照最高股价计算,上市不到一年时间,股价增长了近40倍。其实万泰当时上市募集的资金量并不算多,把这有限的资金投入到两个领域中去,似乎也有点吃力,也不利于公司提升竞争力,希望公司能充分利用资本市场的融资功能,募集到更多资金,加大研发投入力度,增厚疫苗产品的研发序列。

 

目前,预测2021年万泰生物二价HPV疫苗销售数量在600万剂,疫苗板块营业收入20亿,净利润8亿。体外检测板块维持30%的增长速度,营业收入预计19亿,净利润4.75亿元,预计2021年万泰生物的净利润水平在12亿至13亿之间。当前市值为1200亿,预计2021年的PE为88倍。对于高速增长的公司来说,这个估值水平也不低了。当新冠疫情稳住后,体外检测业务会有调整。九价HPV疫苗仍然是市场给万泰高估值的唯一理由,作为HPV疫苗代理的智飞生物目前市值是3000亿,总体判断现在投资万泰生物,收益与风险并存,期待几倍的增长空间概率不大。

HPV疫苗龙头万泰生物

所以,万泰生物的投资价值是有的,但是就目前的经营规模来看,股价翻倍估计也很有难度,对于有兴趣的投资者来说,可以先纳入观察,股价适当回调后会是更舒服的买入位置。

 

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