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通信行业能迎来业绩反转吗?通信板块该怎样投资?

作者:股票配资头条  来源:www.fufuma.com  阅读:130

通信板块在大部分投资者看来都属于夕阳行业,似乎未来也掀不起什么大风浪,今日我们就来分析一下,到底通信行业还有没有投资的机会。

通信行业能迎来业绩反转吗?通信板块该怎样投资?

通信是什么?

通信是5G吗?是云计算吗?是数据中心吗?是中国移动吗?这些说法其实只是片面。过去,通信行业是高大上的行业,因为以技术为核心,算是高科技的代表。那段时间,整个通信行业相对封闭,只有少数事业单位能够参与其中,外面的人想进去并不简单。但是,随着科技的进步,通信技术变得越来越成熟,行业逐渐被打开。开放和竞争,彻底改变了行业暴利的格局,大幅降价的通信产品迅速普及,走进了大家的生活。

 

 

这是一个走“下坡路”的行业,在产业早期,技术的突破会造成新进入者产生“垄断”效应,一家独大。但随着技术的更替,竞争者的出现,行业毛利润降低,景气度下降。通信投资的黄金时期集中在前期,越到末期,投资价值越小。可能大家也会很疑惑,难道说5G已经发展到末期了吗?

 

5G本是我国优势产业,具备技术优势与成本优势。但由于中美关系的恶化,18年以后,我国的5G技术出口受阻,海外业务发展停滞不前。为了扶持这批企业渡过难关,国家合力建设5G基站,18-20年属于通信行业的高光时刻。前有中兴通讯的大涨,后有10倍牛股东方通信,这些老股民应该很熟悉。

 

但是,基站建设不可能无限期建设下去,增速放缓只是时间的问题。蛋糕变少了,但分蛋糕的人却变多,分到手的蛋糕就会变少,直接反应在订单量直接减少。这也能够解释,5G行业20年下半年业绩低迷的原因,海外业务受阻,国内基站增速放缓,内忧外患下,通信行业迎来“至暗时刻”。

 

中兴通讯,自2020年3月至2021年3月,下跌47.44%,几乎腰斩。业绩不及预期,行业估值一降再降,这种悲观的情绪上,股价越来越低,负面情绪自我强化,情绪面低落到了冰点。中美关系的恶化,基站增速放缓,情绪面冰冷,导致5G不在末期又胜似末期。悄然间,通信行业像是触碰到极点,迅速反转。

通信行业能迎来业绩反转吗?通信板块该怎样投资?

通信行业反转的机遇在哪?

就在上月的24日,发改委,网信办、工信部、国家能源局四部门联合印发《全国一体化大数据中心协同创新体系算力枢纽实施方案》,提出布局全国一体化算力网络国家枢纽节点,开展“东数西算”示范工程。随着数据的爆发式增长,国家需要更多的数据中心去装载数据。“东数西算”这一战略发展目标就被提了出来。所谓的“东数西算”战略就是在西部搭建数据中心,计算东部发达地区庞大数据。

 

那为什么东部发达地区的数据要拿去西部计算并存储呢?稍微解释一下,数据中心就是一个庞大的机房,需要很多的服务器24小时无停歇运行。这么多计算机摆在一起,散热是一个问题,土地租金是一个问题,甚至说电费也是一个很关键的因素。

 

在东部沿海地区,土地租金高,电费昂贵使得搭建数据中心并不是一个划算的事情。一个数据中心,去掉基本的建造费用,剩下大部分都是为了散热制造的费用。需要找的是一个低气温(天然散热)、低电价、非地震带的区域最低成本构建数据中心,而像贵州这样的城市便很适合。这下你知道苹果,华为,特斯拉的服务器都要建在贵州了吧。数据中心落地中西部地区满足未来庞大的数据需求是大势所趋,通信行业,似乎找到了一个新的增长点。

 

有哪些投资机会?

目前我国数据中心规模从2015年124万家快速增长至2020年500万家。数据中心涉及计算机、通信、能源等各种问题,涉及的面太广,盲目买卖注定是赚不到钱的。那么我们具体应该投资在什么地方呢?400G光模块是核心。

 

既然需要传输数据,必定会用到光模块。光模块可以简单地理解成信号转换的介质,将电信号与光信号来回转换传输使用。光模块行业的长期高景气度与投资逻辑依旧没有改变,回顾历史,光模块的增长全程伴随着流量的增长,5G时代月均流量高速成长奠定了光通信行业的高景气度。从去年年底开始,400G光模块快速放量中,一直持续至今。

 

国内最强光模块集中在新易盛与中际旭创上,投资方向也很明确。整个板块仍处于一个低位盘整区,存在一定的预期差。有一些资金认为上方套牢盘过多,收复失地需要一定的时间。另一些资金认为行业拐点需要中报业绩验证,还在犹豫当中。

通信行业能迎来业绩反转吗?通信板块该怎样投资?

 

配资头条认为,目前光通信板块整体估值偏低,当前位置风险不大,等到中报验证价格大概率就飞上天了,这点需要大家去做取舍。5G发展到行业中期,不存在个股齐飞的行情,光模块属于确定性较高的机会。

 

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