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股票的价值和价格都是由什么所决定的?

作者:股票配资头条  来源:www.fufuma.com  阅读:66

一只股票的股价以及企业的内在价值到底是如何得出来的呢?我们说价值决定价格,但是实际当中股票的价值和价格有时候又是脱钩的,到底价值和价格由什么说得算?

股票的价值和价格都是由什么所决定的?

1、股票价格市场说了算

从本质看,股票的价格是由市场交易者的共识决定的。大多数人看张,买方力量大于卖方力量,价格就会上涨。大多数人看跌,卖方力量大于买方力量,价格就会下跌。所以,股票价格是由市场共识决定的,它是投资者交易出来的。

 

在股票市场,所谓供需决定价格,本质上就是市场共识和预期决定价格。换言之,市场价格是由交易者集体的预期、短期情绪和看法决定的。市场共识决定股票价格,这毋庸置疑。问题是,市场绝大多数参与者,在绝大多数时候都是非理性的。这就会导致市场价格常常出现非理性的上涨和下跌,股票价格的暴涨暴跌就是这种集体情绪与共识变化的反应。

股票的价值和价格都是由什么所决定的?

2、价值是由企业质量决定的

企业的价值本质上是对其盈利能力和成长性的估值,企业赚钱能力越强,成长性越好,价值越高。决定企业历史价值的核心因素就是其净资产收益率。决定企业未来价值变化的核心因素就是其成长性,或称盈利增长率。价值高的企业都是优秀企业,他们不仅有极强的赚钱能力,而且有良好的成长性,这类企业通常就称为价值成长型企业。对投资者而言,投资价值成长型企业,才是理性的投资。

 

3、价值规律颠簸不破

无论短期市场股票价格多么不理性,但从长期大趋势看,股票价格还是和企业价值强相关的。“股票价格围绕企业价值上下波动”,这是基本的价值规律。企业价值就是股票价格的锚,离开了这个锚,股票价格就会成为无源之水,单纯的价格投机就是博傻与赌博。

 

虽然股票的短期价格是与市场情绪和共识密切相关的,但长期看,这种价格总还是会围绕企业价值上下波动。这就是市场非理性中包含的集体理性。理解了这一层逻辑,才能理解价值投资理念的本质。价值投资的本质,就是在弄清企业价值基础上,利用市场的非理性,在股票价格远低于企业内在价值(留足安全边际)时买入,在股票价格远高于企业内在价值(严重高估)时,卖出,达到掏市场先生口袋目的的投资。给企业估值是价值投资的基本功。离开了企业估值,价值投资就会成为空谈。

股票的价值和价格都是由什么所决定的?

总之,股票的价格是由市场共识决定的,短期价格更是市场情绪的反应;企业的价值是由企业的盈利能力和成长性共同决定的。长期看,股票价格总是在围绕企业价值在上下波动。企业价值就像遛狗人,股票价格就像那条狗,无论狗怎么跑,它总会在遛狗人的周围。整体看狗的轨迹,总是和遛狗人的轨迹保持着高度的一致和强相关。“市场共识形成股票价格,业绩决定企业价值,股票价格围绕企业价值上下波动是基本规律”。只有真正理解并遵守了这些规则,投资者才可能从投机博傻,走向价值投资。

 

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