最近新冠疫情再次反复，由于各种变异株的出现，全球又再次进入戒备状态，对于检测龙头东方生物来说无疑是个利好，在这种情况下，检测茅东方生物有没有机会在年内实现股价翻倍呢？
由于Delta变异病毒免疫逃逸效应显著，连疫苗接种率高的英国和以色列疫情也纷纷回升，未来变异病毒会进一步向欧美蔓延，所以新冠检测的需求量正在显著回升。而新冠检测的主要方式经历PCR核酸检测、抗体快速检测、抗原快速检测的替代过程，抗原检测适合家庭自测，具有快消品属性，目前处于爆发期，欧盟和美国10亿人口普及对应渗透率6倍以上增长空间。
在新冠抗原检测方面，中国确实是有优势的，即使是雅培、罗氏等海外大厂也以国内代工为主，而东方生物在国内排名第一，热景生物第三。更重要的是，东方生物的产品品质更好，已打开英法市场，未来增长潜力优于热景生物。根据海关数据推算，东方生物Q2出口金额70亿，按Q1净利润率50%算，单季度35亿净利润，全年净利润可能达到100亿，对应3倍PE。在发达国家的渗透率达到50%前可持续看好，合理估值参考口罩和手套龙头业绩峰值年化6倍PE，对应市值600亿。而东方生物截止6月25日收市，市值大概就283亿，从市场空间和需求量来看，实现股价翻倍其实是非常有潜力的。
但是风险也不是没有，那就是东方生物Q2出口金额达70亿这个推断是否靠谱呢？但这市值乐观推测，那如果保守估计会怎样呢？据配资头条分析，公司Q2的净利润是23.6亿，上半年净利润35.5亿。按年化净利润71亿算，对应4倍PE。假设峰值给予6倍PE，也有50%的空间。所以，即便东方生物不能实现股价翻本，涨个50%机会还是很大的。
但这个程度的涨幅，是否值得投资者去选择呢？作为周期股的东方生物，如果年内无法实现翻倍，吸引力确实会大打折扣，毕竟对比起年均50%增长的成长股，收益率确实不怎么高。其实，下半年的业绩表现也存在一些不确定性，取决于欧美疫情的变化，德国以外其他国家的推广情况和进度，以及市场竞争加剧对份额和价格的影响。至于产能方面，东方生物的日产能已经扩大到400万人份以上，足以保障需求。
以更长的时间维度看，东方生物未来的盈利水平能否支撑超过300亿的市值？利润的持续性也是个问题，取决于海外疫情的发展情况。2019年，公司的利润仍不足1亿元，在海外新冠检测需求爆发后，去年的利润才暴增到17亿元，今年一季度又大幅实现12亿利润。不排除以下可能性，像英科医疗那样，在短期暴涨后又回落。