昨日A股出乎意料地大跌，其中跌幅最大大概就是医疗股了。日前国家药品监督管理局评审中心就发布了《以临床价值为导向的抗肿瘤药物临床研发指导原则》，对于CRO公司来说是绝对的利空，那么CRO板块还有投资价值吗？
随着消息的进一步发酵，医药医疗板块就开始下跌了，顺便把指数也给带崩了，跌的最多的就是研发外包服务商的CRO行业，泰格医药跌10.92%，康龙化成跌7.63%，药明康德跌5.1%，毕竟该消息主要说明了未来“创新药”的要求高了。如果CRO行业订单数可能变少，从而营业收入下降，未来利润的想象空间也不足了。不过要看CRO扣非净利润和市值的比，像泰格医药、药明康德普遍都在100-200倍之间。行业泡沫本身也比较大，这回叠加利空消息，戴维斯双杀应该是成立的。
新规实施后，搞创新药研发，必须要确定在同样的情况下比现有的药品效果要好，否则就通过不了。要知道，以前做试验研发，很多时候试验对照组都是随便搞搞，只要数据达标，符合要求就好。只有优质的医药企业才会认真对待这件事。这就导致研发成本变高，获批可能性也变小。特别是一些新药企，看上去管线很多但意义不大。之所以这样搞，就是为了上市或者创造市值的行为。也就是说，新规将会把一部分创新药企的泡沫戳破。
CRO赛道的相关公司后面走势基本就是杀逻辑了，国家要开展创新药的供给侧改革，改善创新药快速发展中过度重复，浪费临床资源的问题，未来只有真正能做到创新研发、临床能力快速的头部药企才会生存的越来越好，伪创新、临床慢、浪费医疗资源的药企，日子会越来越不好过，大家一定要看清形势，对临床CRO相关企业不要恋战，现在跑还不晚，毕竟现在到底谁在裸泳我们还没看得清，等到水都退去了，再来重新投资也不迟。
昨日跟随CRO一起崩的还有通策医疗跌停、复星医药跌9.64%、爱尔眼科跌7.66%，通策医疗和爱尔眼科最大的问题是估值太高，复星医药这波上涨基本是靠对疫苗的预期，但复兴整体研发、经营、盈利质量都落后于恒瑞，资产负债表还非常激进，债务占比很高，复兴医药基本涵盖了创新药、仿制药、医疗器械、医疗服务，什么都涉及，这种多元化的发展，感觉复星医药更想做成中国的强生，野心很大，但野心会蒙蔽双眼，不够专注也会导致公司失血项目很多，历史上复星医药的走势也是过山车的脉冲性行情，市场给他的定位就是未来优势持续性不明朗。