导读
过去的一年是国新能源汽车巨变的一年。当行业在第十年迎来销量百万的“成人礼”时，却饱受补贴整体下滑和疫情影响。销量很少出现“连续12个月下滑”。同时新能源汽车板块在全球资本市场爆发、备受追捧。
老领导比亚迪和BAIC新能源销量一度减半，一批新生力量濒临困境。暴发户特斯拉凭借一款车型3占据销量榜首。蔚来、小鹏、理想等新势力和大众、宝马等合资车企的新产品销量逆势上涨。同时，新能源车企市值大增，今年以来特斯拉上涨超5倍，蔚来上涨超过10倍，理想、小鹏陆续在美股上市。
中国新能源汽车行业正在经历一场深刻的供给侧变革，而疫情犹如一场洗礼，激发了行业的市场化原力，并获得了全球资本市场认可。
摘要
当前中国新能源汽车行业正面临四大供给侧变革：
变革之一：以开放促发展，汽车“后合资时代”来临。特斯拉国产，合资车发力，新势力分化，行业加速出清。1）特斯拉连续占据月度产量榜首：特斯拉成为2019年中国第一家外资独资汽车企业。2020年初产能攀升后，3月份产量突破万。2-7月，3号车型连续6个月占据新能源乘用车产量第一。2）大众、宝马等外资品牌开始发力：2020年1-9月，大众(一汽-大众、SAIC-大众)和宝马(华晨宝马)新能源乘用车销量分别达到3.7万辆和2万辆，超过国内众多竞争对手。3）新势力八仙过海，表现分化：新生力量代表威来、理想、小鹏，或凭借服务或专注智能创造差异化优势，积极探索自主品牌的向上之路。1-9月累计销量分别达到261813000辆，其中威来位列行业第五。同时补贴回落坡，疫情影响叠加，大量车企濒临困境。
变革之二：供给升级激发新的消费需求，行业整体销量下滑但私人消费占比提升，行业从高速发展迈向高质量发展。1）行业整体销量下滑：随着2019年6月后补贴的整体下滑，行业销量如悬崖峭壁般下滑。据总工会统计，7-12月份销售额48.5万，同比下降28%，年销售额102.5万，仅小幅增长3.2%。2020年上半年，结合疫情影响，新能源乘用车销量仅为31.3万辆，同比下降44%。2）疫情期间私人消费表现亮眼：2020H1新能源乘用车私人消费占比71.7%，比2019年增长18.9个百分点。3）新能源乘用车大型化、高端化趋势明显：A00的比例从2017年的54.4%持续下降到2020H1年的15.0%，B级车的比例从2017年的4.3%持续上升到2020H1年的27.3%。
变革之三：互联网科技巨头集体抢滩智能网联新战场，融合、赋能、升级成趋势。行业电动化、智能化水平持续提升，产品竞争力显著增强。1）科技巨头大力布局智能网联领域：华为的目标是成为“智能网络化汽车增量零部件供应商”。2019年5月单独成立智能汽车解决方案BU，其车联网解决方案Hicar已与20多家汽车厂商的150余款车型合作。2019年底，阿里重组斑马网，致力于打造中国车联网的“安卓系统”。近日，腾讯表示，未来三年将在智能驾驶舱领域孵化至少100家创新企业，支持1000名“小场景”开发者进行应用创新。2）产品续航里程大幅提升：纯电动乘用车平均续航里程从2017年第一批的211.6km持续增长到2020年第七批的391.4km。3）智能化持续渗透:ADAS的代表功能LDW、AEB、APA、AVM的加载率分别为19.2%、30.2%、11.1%和14.8%，较2019H1有较大提升，渗透明显加快。
变革之四：私人桩建设提速，换电站受重视，基础设施更加完善。1）私人桩建设提速:据中国充电联盟统计，中国充电桩数量从2015年的6.6万台增长到2020H1年的132.2万台，累计增长19倍以上；近年来，私人打桩的比例加快，从2015年的12.2%上升到2020H1年的57.8%。2）换电站受重视，或成充电基础设施重要补充。今年电力交换站建设第一次写入《政府工作报告》。换电一方面可以大大缩短新能源汽车的能量补充时间，另一方面可以降低充电率，提高充电安全性。实现车电分离后，可以降低车主的初始购买成本，提高车辆的残值率，一定程度上可以解决新能源汽车面临的诸多痛点。到2020年6月，中国的电站数量已经达到452座。
中国新能源汽车经历了萌芽期(2009-2013)和成长期(2014-2018)，2019年进入调整期。随着政策的大力推进，我国国新能源汽车产业积累了一定的先发优势和规模优势，但在补贴衰退、新冠肺炎疫情和特斯拉国内生产的冲击下，也暴露出许多问题。未来10-59000建议:
010-5
需要一场企业、产品和技术的供给侧结构性变革，为未来十年行业的高质量发展奠定基础。:充电困难是限制新能源汽车发展的重要因素。推广社区智能充电可以有效实现调峰填谷，降低电网负荷。完善电力交换标准制定，探索电力交换新模式。
风险预警:政策力度不及预期，行业竞争加剧，数据统计不同。
1）进一步引导电动化转型
2）鼓励支持核心技术研发3）聚焦供应链，加强产业协同4）完善基础设施建设，鼓励推广社区智慧充电、换电等新模式
正文1
从2009年的“10个城市1000辆车”开始，我的车国新能源的发展大致可以分为三个阶段:010-。中国新能源汽车占全球市场份额被欧盟抢占，疫情后国内市场进入新一轮成长周期，国家更加重视，增加财政补贴，鼓励私人购买，电动车销量快速增长；，财政补贴锐减，由政策驱动转为市场驱动，行业内竞争加剧，导致持续负增长；1.1，政策补贴下降、新冠肺炎疫情、宏观经济下行等负面因素逐步消化，电池寿命低、充电困难等问题逐步改善，新能源汽车市场接受度提高。供应端的特斯拉、大众、新造车力、广汽、上汽通用五菱等优质车型在多方面得到了激发和共鸣。下半年新能源汽车销量快速增长，有望成为新一轮增长周期的起点。
据联合会统计，我们国新能源乘用车2019年1月至9月和2020年1月至9月的销量分别为102.5万辆和60.1万辆，同比分别增长3.2%和-19.3%。中国新能源汽车调整结束，处于新一轮成长周期起点
1）萌芽期（2009-2013），相比2018版，2019年新补贴政策下降近50%。2）成长期（2014-2018），2019年1-12月销量同比增长率分别为183.5%、74.4%、100.8%、28.3%、5.4%、97.5%、-7.0%、-16.0%、-33.4%、-45.4%
3）调整期（2019-2020H1）2019年，由于国五转国六的影响，传统燃油车打折促销2016H1年、2017H1年、2018H1年和2019H1年，我国燃油车平均折扣率分别为12.9%、11.4%、12.7%和16.6%，折扣强度在2019年显著增加。
4）新一轮成长期(2020H1-)据交通部我们认为2019年及之后我国新能源乘用车增速下滑，除疫情造成公共出行需求减少之外，还有三方面因素：披露，截至2019年底，全国共有公共汽车和电车69.3万辆，其中天然气汽车占21.5%，部分一二线城市1）政策端：财政补贴大幅退坡，变向提升电动车购置成本。辆，2019年补贴过渡期(3-6月)后，我国新能源乘用车销量呈断崖式下滑。
2）供给端：燃油车促销，扩大价格优势，抑制电动车需求。
3）需求端：公共领域电动车需求局部出现饱和。
《2019年交通运输行业发展统计公报》
纯电动车占46.8%，混合动力车占12.3%，燃油车仅占比19.4%。将以德国和法国为例，如深圳在2017年12月就官宣全市专营公交车辆已全部实现纯电动化。分别于2020年2月和6月两次发布《2019/631文件》文件，将纯电动自行车补贴从1.2中国新能源汽车全球市场份额被欧盟抢占提高到38.6%、13.6%、38.5%、1.0%、8.3%，然后从市场份额与中国不相上下，我国新能源乘用车全球市场份额被欧盟反超有三方面因素：发布《环境奖金》和《CO2排放奖惩法规》 前者规定消费者购买高排放汽车要罚款，后者将家庭购买碳排放≤20g/km、价格≤45000欧元
1）欧盟层面：欧盟出台史上最严碳排放法规。的轻型汽车的自行车补贴提高到95g/km(原价6000欧元)以大众为例，大众分别于2018年9月和2019年11月发布了“全民电动”和“2020-2024年投资计划”等策略，不仅专门开发了一个MEB平台 但也宣布，到2029年，纯电动汽车的累计销量将增加到2600万辆，电气化改造将加快。
15%(81g/km)、37.5%（59 g/km），每超标1g/km罚款95�。
从2001年169g/km下降到2019年122g/km，累计降幅27.8%，年平均降幅仅1.8%。
需要罚款（122-95）×1531.8万辆×95�=392.9亿欧元，约3182.5亿元(按汇率8.1计算)。
2）国家层面：欧盟各国提升电动车财政和税收优惠。
德国据世界银行统计，2019年中国汽车从4000欧远低于美国(837)、日本(591)、德国(589)等发达国家。关于禁止销售燃油车，中央已明确回复——。2019年8月，工业和信息化部发布《80亿欧元汽车产业复苏计划》，指出在6000欧个地方省市中，6000欧在2020年6月，海南省发布《新能源汽车产业发展规划(2021-2035年)》，9000欧
法国新能源汽车主要有两个市场准入，一个是2020年3月之后罚款临界值为137g/km(WLTP)，最高罚款额为20000欧，2018年6月，国家发改委和建设部7000欧发改委和工信部分别通过《对十三届全国人大二次会议第7936号建议的答复》和《海南自由贸易港建设总体方案》管理纯电动汽车的生产资质。3）车企层面：欧洲主流车企电动化转型加速。负责审批纯电动汽车。2 政策端：外资准入放开，双积分趋严，2035规划即将发布，新能源汽车产业相关政策可分为两大类：总体规划和具体措施。负责审批纯电动汽车，类似于2.1 总体规划：长期发展规划即将发布，市场准入放开
截至2020年6月30日，中国新能源汽车总体规划政策如下：
截止2020年6月30日。我的国新能源车具体政策措施如下:
1）长期发展规划：新版即将发布。根据工业和信息化部、国家发改委、科技部2017年5月发布的《外商投资准入特别管理措施（负面清单）（2018年版）》明确要求:并已上报国务院。节能车油耗降到4.5L/100km以下；占比达到25%左右；
平均电耗降至12.0kWh/100km，新能源汽车税主要包括购置税和车船税。2020年4月，财政部、国家税务总局、工业和信息化部联合下达《汽车产业投资管理规定》支出，2018年7月，财政部下达《新能源汽车生产企业及产品准入管理规定》支出。自颁布之日起，充换电、加氢基础设施建设；
放宽市场准入、完善双积分政策等。自2013年起，工信部等部委先后下发了7份新能源汽车购置补贴通知文件，并5次调整财政补贴标准，引导市场走势:2）燃油车禁售：全国性燃油车禁售为时过早。2013、2014、2015、2016、2017、2018、2019、2019。
千人保有量173辆，2020年6月，工信部发布《汽车产业中长期发展规划》。与2017年9月版相比，变化主要体现在两点:1)鼓励开发低油耗车型，回归节能减排的本质——2021年、2022年、2023年低油耗乘用车的生产或进口。分别按0.5、0.3、0.2倍的数字计算；未来会因地制宜、分类施策，支持有条件的地方和领域开展城市公交出租先行替代、设立燃油汽车禁行区等试点。—2019、2020、2021、2022、2023分别为10%、12%、14%、16%、18%；纯电动乘用车标准分0.0056×R 0.4，上限3.4分；2017年9月为0.012×R 0.8，上限5分。
海南省最为积极，
到2030年不再销售燃油汽车。
据协会统计，由于疫情原因，2020年上半年，我国纯电动和插电式混合动力乘用车销量分别为3）市场准入：外资准入放开，生产准入趋严。辆，同比增长率分别为外资准入方面，辆，相应的市场份额分别为2018年起取消专用车、新能源汽车中方股比不低于50%限制，辆。2016年以来，纯电动和插电式混合动力乘用车占据了比较大的市场生产资质方面，
其中发改委
能否建设据乘用车交通保险统计，2020年上半年，国新能源上共有29.8万辆乘用车，其中排名前10位的城市为:工信部，保险号分别为3.5、3.4、1。
能否生产
准生证和出生证。正是由于生产资质限制，国内造车新势力基本都是通过代工和收购方式实现新能源乘用车生产，具体如下表所示。据协会统计，2020H1共售出乘用车32.9万辆(协会数据必须微调前后，与上述31.3万辆略有不同)，分别售出2.2 具体措施：双积分趋严，财政补贴、税收优惠延长至2022年辆，占比15.0%，其中A00车型占比从2017年的54.4%持续下降至15.0%1）油耗要求：中，到2020年，新车平均燃料消耗量乘用车降到5.0L/100km、A级车和B级车分别占44.9%和23.9%。与2015年相比，到2025年，新车平均燃料消耗量乘用车降到4.0L/100km（约95g/km）。辆B级车和C级车分别占39.9%和19.8%，分别比2015年上升8.4和19.8个百分点；2）税收优惠：
自2021年1月1日至2022年12月31日，对购置的新能源汽车免征车辆购置税。
据客车交强险统计，2020H1年国新能源上的乘客人数为
对新能源车船，免征车船税。纯电动乘用车和燃料电池乘用车不属于车船税征税范围，对其不征车船税。
3）财政补贴：补贴自2017年开始明显退坡，2019年加速退坡，原计划于2020年退出的补贴政策，因市场销量不及预期及疫情影响，延长2年至2022年。
以R≥400km纯电动乘用车为例，
根据背景，新能源乘用车厂商可分为三大阵营:4）双积分：标准趋严，供给侧构筑长效驱动机制。据协会统计，2020H1年销量前20位的车企有:比亚迪、特斯拉、SAIC乘用车、广汽新能源、北汽新能源、华晨宝马、威来、一汽大众、尚同五菱、SAIC大众、奇瑞、长城、理想、魏玛对应市场分别占19.0%、14.8%、6.7%、6.5%、5.5%2）新能源积分标准趋严，单车积分下降，比例要求逐渐提升
3 需求端：私人消费占比七成，大型化、高端化趋势明显从市场集中度来看，2020H1前三、前五、前十的乘用车分别占19.0%、40.5%、52.6%和74.3%；与31.6%、57.3%、70.1%、95.6%、010-5900比亚迪相比，SAIC、北汽3.1 分技术：纯电动市场占比稳定，约为八成如江淮、郅都等一度占据市场第三，现在市场份额不足1%；25.0和6.2万辆2020年上半年，特斯拉、威来、Ideality、魏玛、何忠、小鹏分别排名第2、7、13、14、19、20。
-45.2%和-44.3%
据协会统计，80.1%和19.9%。的前10款车型分别是3款、全新秦EV、Aion S、宝骏E100、北汽EU系列、威来ES6、奇瑞eQ、欧拉、比亚迪元EV、魏玛EX5，相应的市场占有率分别为18.3%和8一直在8:2左右。
3.2 分地区：销量集中于限牌城市，逐渐往非限牌城市渗透
当前新能源乘用车主要集中在一二线、限牌城市。比亚迪秦ProDM，相应市场份额分别为17.1%、15.3%、11.0%、8.3%、6.8%、5.9%、4.9%、3.8%、3.1%和2.9%，合计占79.0%；其中宝马5系和Ideal ONE占比超过15%，北京、上海、深圳、广州、杭州、天津、成都、郑州、柳州、苏州；
合计占比53.4%。其中前六名皆为限牌城市，合计占比43.1%。从区域分布来看，高度集中于东南地区。
限牌地区销量占比呈下降趋势，市场化因素加强。
5 . 1 . 1整车:续航里程明显提高。每百公里耗电量大幅下降
新能源乘用车上险数占比分别为58.6%、59.8%、。2017年第一个推荐目录纯电动乘用车平均续航里程仅从49.2%、47.6%、47.4%、50.8%，增加到2020年第七批的3.3 分级别：高端化、大型化趋势明显，三年半续航里程增加了新能源乘用车高端化、大型化趋势明显。，大大缓解了里程焦虑。A00、A0、A、B、C，我国纯电动乘用车单位负荷每百公里平均耗电量从第一批免检目录的4.9、3.0、14.4、9.0、1.6下降到第25批的市场高端化趋势明显。，同比下降32.3%，节能效果显著。
5.1.2电池:技术水平不断提高。2020年上半年，LG Chem受益于特斯拉的国产化，装机容量超过CATL，全球排名第一
2020H1纯电动乘用车。根据工信部推荐目录，纯电动乘用车电池系统平均能量密度从2017年第一批的B级车份额提升主要源于特斯拉Model 3和蔚来ES6。2020H1插电混动乘用车不断提高到2020年第七批的C级车份额提升主要源于宝马5系 Le和保时捷卡宴PHEV。。3.4 分用户：2020上半年营运车辆受疫情影响、需求减弱，私人消费表现亮眼、占比超七成，2020H1国新能源乘用车动力电池装机容量为其中个人购买、单位购买、营运车辆分别为22.1、4.4、4.3万辆，对应占比71.7%、14.2%、14.1%。，其中其中运营车辆受政策和疫情影响较大，。我们国新能源乘用车三元系动力电池装机比例从2015年的值得注意的是，上半年疫情期间，电动车私人消费表现亮眼，占比71.7%，相比2019年增加18.9个百分点。持续增长到2020H1年的4 供给端：特斯拉国产，合资车发力，头部新势力表现亮眼，主要原因是三元系材料，尤其是高镍系，仍然面临安全问题。下半年，随着比亚迪年LFP刀片式电池的推出，LFP动力电池的装机比例有望回升。
4.1 分车企：市场竞争加剧，集中度下降，造车新势力表现亮眼据SNE研究，2020H1年全球动力电池装机容量为42.6Gwh，其中排名前10的厂商有传统自主品牌、本土造车新势力、外(合)资品牌。、比亚迪、三星SDI、AESC、SKI、郭萱、PEVE等，分别为其中传统自主品牌8家，合计占比48.8%；本土造车新势力5家，合计占比12.5%；外(合)资品牌7家，合计占比35.9%。、6.1%和6造车新势力发力，市场竞争加剧，集中度下降。根据证书数据统计，LG Chem装机2.5Gwh
5.1.3电机:技术水平不断提高，永磁同步电机达到100%匹配。国内外厂商在全球分为
分别下降12.6、16.8、17.5、21.3个百分点。从下表可以看出，，其中排名前10的厂商有:比亚迪，特斯拉，魏冉动力，大众，博格华纳，北汽新能源，ZF，010-10。相应装机分别占14.0%、11.6%、8.5%、8.5%、6.1%、4.6%、4.1%、4.1%、3.6%、3.4%，合计占68.3%；三家老牌车企市场地位稳固；其余厂商排名波动明显，
电机供应商根据背景可以细分为三类:核心车厂商、核心电机厂等厂商。而造车新势力表现亮眼，其中，核心汽车厂商、核心电机厂等厂商的市场份额分别为46.6%、35.6%和17.8%；从近几年的趋势来看，4.2 分车型：纯电动畅销车型特斯拉Model 3一枝独秀，插电混动车型外资品牌表现亮眼
5.1.4电子控制:控制器供应商有loca优势
电机控制器是新能源汽车中连接电池和电机的电能转换单元。2020H1我国纯电动乘用车销售25.0万辆，强厂商有特斯拉、比亚迪、联合汽车电子、汇川技术、魏冉动力、北汽新能源、博世、上海电驱动、博格华纳、德尔福，对应的市场份额分别为14.3%、14.0%、11.2%和10.7%其中特斯拉Model 3一枝独秀，占比超过二、三名之和。，其中核心汽车厂商、核心电控厂等厂商的市场份额为36.2%、43.6%从近几年的趋势来看，
电机控制器不仅影响整车性能，还占其成本的5%以上，是新能源汽车极其重要的组成部分；其组成可进一步细分为IGBT、驱动板、微控制器、冷却系统等。据乘联会统计，2020H1我国插电混动乘用车销售6.2万辆，
目前，中国的电机控制器技术相对落后，主要是因为IGBT的核心部件高度依赖进口(约90%)。根据国内领先的IGBT斯达的招股说明书，2017年全球IGBT供应商的市场份额，英飞凌22.4%，三菱17.9%，富士电气9.0%，半导体8.3%，安塞尔米6.9%，维科电子3.6%，丹佛斯2.7%，埃塞克斯2.6%，日立2.2%，插电混动畅销车型外(合)资占有5款。
5 技术端：电动化、智能化技术持续提升，核心零部件IGBT、智能驾驶芯片等仍被国外垄断
010-010。新能源汽车核心技术可细分成两种：1）电动化技术，主要包括整车和三电技术；2）智能化技术，主要包括整车、传感系统、决策系统、执行系统等。(停车时可长时间给车辆模块供电)和5.1 电动化技术：三电技术提升，电池全球领先，电机实现本土化替代，电控IGBT严重依赖进口(便于添加新功能和重新设计电子电气架构等。)是汽车智能的最佳载体；近年来我国纯电动乘用车技术水平不断提升，尤其是续航能力和电耗水平进步显著。据工信部推荐目录统计，，扩大电动汽车差异化竞争优势，促进电动汽车产业发展。211.6km，
5.2.1车辆:智能化水平提高，渗透加速
据高科技智能车统计，2020H1年沃尔沃、凯迪拉克、丰田、长安、吉利的新车391.4km分别为100.0%、85.0%、81.0%和22.8%85.0%ADAS代表功能。据高科技智能车统计，2020H1中国乘用车的部分ADAS功能，如据工信部免征目录统计，分别为19.2%、30.2%、4.8%、12.4%、11.1%、14.8%和13.1%。12.7 Wh/100km*kg
5.2.2感知系统:Lidar技术不够成熟，成本高
8.6Wh/100km*kg(环境感知与定位)，近年来我国动力电池技术取得巨大进步，尤其是电池系统能量密度和材料体系改善显著。(智能规划与决策)，104.3Wh/kg(控制执行)152.6Wh/kg。自动驾驶系统最终是代替人的。如果是对比人，如下图:46.3%，感知周围环境，收集数据，传递给决策层；据中机中心合格证统计，处理传感层传输的数据，并向执行层输出相应的执行指令；13.2GWh，执行大脑给的指令。其中三元、磷酸铁锂分别为12.2、0.5Gwh，对应占比92.3%、4.0%主要包括46.1%，包括环境感知、位置感知、速度、压力等感知。
92.3%其中，激光雷达方案在精度、分辨率、探测距离、3D建模、抗干扰能力等方面都比其他传感器有明显优势。如下表所示，目前一些主流车企的自动驾驶感知方案主要由“一个前视摄像头，四个环视摄像头，12个超声波雷达，3-5个毫米波雷达”组成；，份额翻倍。值得注意的是，2020H1磷酸铁锂份额(4.0%)相比2019年(4.1%)基本保持稳定，没有出现进一步下滑；
市场高度集中，中日韩三足鼎立，本土动力电池厂商已处于全球第一阵营。，2020年7月正式宣布，其无人16线激光雷达现在可以降价50%，LG化学、CATL、松下面向全球客户；以国产24.6%、23.5%、20.4%为例，其官网的RS-LiDAR-M1产品，其中LG化学、CATL、松下市场占比远高于其它厂商，合计占比68.5%。2020上半年值得注意的是，LG化学全球市场份额反超CATL，位居第一，相比2019年市场份额(10.5%)增加14.1百分点，主要原因在于国产特斯拉放量。。以目前主流的传感系统为例:1个前视摄像头，4个环视摄像头，12个超声波雷达，5个毫米波雷达。根据电动汽车100委员会的预测，2020年相机、超声波雷达和毫米波雷达的平均成本将分别为60美元、12美元和90美元。据中机中心合格证数据统计，2020H1我国新能源乘用车电机合计配套34.9万套
5.2.3决策系统:智能驱动芯片基本被Mobileye和NVIDIA
010-5990垄断，软件的核心是算法(特殊算法，与芯片匹配)，硬件的核心是芯片。本土厂商前10名占有6席，合计占比38.2%。如华为MDC300计算平台由一个CPU芯片()和四个Ai芯片(升序)组成。据中机中心合格证数据统计，2020H1我国新能源乘用车电机合计配套34.9万套，其中华为有代表性的计算平台有MDC300和MDC600，对应的芯片有CPU鲲鹏芯片和Ai rising芯片；Horizon的代表计算平台是Matrix，对应的芯片是triple 2AI芯片。
核心电机厂市场份额从2017年21.1%提升到2020H1的35.6%，增加14.5个百分点。其实际应用效果需要客户验证；据中机中心合格证数据统计，2020H1我国新能源乘用车电控合计配套34.9万套，，以一些新的造车力量为例，如下表所示，无论是智能驾驶系统还是智能人机交互系统都可以自行开发，合计占比73.8%；其中本土厂商前10名占有6席，合计占比51.8%。
据中机中心合格证数据统计，2020H1我国新能源乘用车电机合计配套34.9万套，
010-010。核心电控厂市场份额从2017年21.2%提升到2020H1的43.6%，增加22.4个百分点。(停车时可长时间给车辆模块供电)和其中IGBT是电控核心关键零部件，起着功率转换的作用，而且成本占比接近50%；一般人们将IGBT模块比作汽车动力系统的“CPU”。(便于添加新功能和重新设计电子电气架构等。)是汽车智能的最佳载体；斯达股份2.0%；前10名本土只有1位，居末席，仅有2%。，扩大电动汽车差异化竞争优势，促进电动汽车产业发展。5.2 智能化技术：智能化水平持续提升，激光雷达成本高昂，计算平台国内处于客户培育期
010-010。汽车新四化已成为行业共识，电动化和智能化发展相辅相成：(停车时可长时间给车辆模块供电)和电池容量大(便于添加新功能和重新设计电子电气架构等。)是汽车智能的最佳载体；历史包袱小，扩大电动汽车差异化竞争优势，促进电动汽车产业发展。反过来智能化可极大提升电动汽车驾驶体验
近几年我国新能源汽车智能化发展迅速。中国充电桩数量从2015年的6.6万台增加到2020H1年的ADAS搭载率台，累计增长19倍以上；据公安部披露，我国新能源的车数从2015年的42万辆增加到2020H1的不同品牌车型智能化水平差别较大。辆，累计增长近9倍；车堆比从2015年的LDW(车道偏离预警)、AEB(自动紧急制动)、ACC(自适应巡航控制)、全速ACC、APA（自动泊车辅助）、AVM（全景影像监测）、LKA（车道保持辅助）搭载率下降到2020H1的相比2019H1均有较大提升，渗透明显提速。，充电匹配明显改善。从趋势来看，2018、2019、2020H1年的车堆比分别为3.0、3.1、3.2，自动驾驶按功能可划分为：感知系统
决策系统。截至2020年6月，我国公桩和私桩数量分别为55876.3万桩，其中公桩占42.2%。执行系统
6.1.2公众堆:市场前三的厂商占70%，收费还是有很大痛点的。
三大核心模块排名前10的运营商分别是专线电话、明星充电、国家电网、云快充电、益威能源、SAIC安岳、中国莆田、深圳车电、万马爱众、云杉智慧，对应比例为20%感知层相当于人的五官
决策层相当于人的大脑以部分公共充电桩为例，2019年8月，中国汽车经销商协会发布的《关于新能源汽车免征车辆购置税有关政策的公告》披露，十大热门城市(北京、上海、上海)对于新能源用户显示执行层相当于人的四肢: 1) 5.8%的公共充电桩不对外开放，城市，2)35.9%的公共充电桩停车位被燃油车占用；3)20.7%的公共充电桩失效；4)自有品牌充电桩13.3%互不兼容。
6.1.3私人桩:比亚迪占一半以上，私人桩施工难度大，目标完成率不到20%
感知层。排名前10的运营商分别是比亚迪、BAIC、SAIC、威来、吉利、广汽、江淮、长安、特斯拉、奇瑞，对应比例分别为三部分
2015年10月，国家发改委、工信部等五部委联合发布《关于节能 新能源车船享受车船税优惠政策的通知》，规划到2020年，中国将新增12000多个集中充换电站和480多万个分散充电桩据中国充电联盟统计，截至2020年6月，感知系统核心技术在传感器，主要技术方案有：摄像头、激光雷达、超声波雷达、毫米波雷达四种；
皆没采用激光雷达，核心原因在于激光雷达技术不够成熟，成本极为昂贵。
6.2.1总体:电站450余座，处于发展初期
以全球激光雷达龙头Velodyne为例。按企业统计，敖东新能源222个，威来136个，博丹科技94个；价格约3999美元
6.2.2 B代表北汽新能源
知名激光雷达公司速腾聚创-租赁车辆标准化程度高，使用频率高，时间价值高；售价在1898美元——豪车讲究体验，豪车理论毛利率更高，所以有建设电站的资金和需求。对应总成本在894美元；还不到一个激光雷达成本的一半。
自2017年11月BAIC新能源发布自动驾驶决策层的核心在计算平台。以来，BAIC新能源先后推出了EV160/EU220/EU260/EU300/EU5快换车型。一个计算平台可以包括多种芯片，据官网披露，截至目前，BAIC新能源已在京、厦、兰、广投放目前国内知名智能驾驶计算平台供应商主要有2家：华为和地平线；辆电动出租车，并建有121个站点(由敖东新能源建设)，累计运营里程当前我国计算平台供应商尚处于商业化初期阶段，。自行车最长里程故当前国内自动驾驶芯片基本还是完全外购。，累计更换电池010-。2020年8月20日，李斌在威来BaaS大会上透露，威来租改电的初衷来自但是智能驾驶芯片基本被Mobileye和 NVIDIA垄断。。研究的核心是:6 基础设施端：私人桩占比提升，换电站受重视根据收集到的6万多用户的统计:6.1 充电桩：车桩比稳定在3：1左右，私人桩占比提升
目前威来推出的两个交付模式ES8和ES6支持电力交换。以最新款ES6为例，可以实现据中国充电联盟披露，
132.2万台
目前国新能源汽车行业面临四大供方变化。
417万辆
6.4:11)行业整体销量下滑:随着2019年6月后补贴的整体下滑，行业销量如悬崖峭壁般下滑。据7-12月统计，销量48.5万，同比下降28%，年销量102.5万，仅小幅增长3.2%。2020年上半年，结合疫情影响，新能源乘用车销量仅为31.3万辆，同比下降44%。2)疫情期间，私人消费亮点:2020H1年，新能源乘用车私人消费占比71.7%，比2019年增长18.9个百分点。3)大型高端新能源乘用车趋势明显:A00车型占比从2017年的54.4%持续下降到2020H1年的15.0%，B级车占比从2017年的4.3%持续上升到2020H1年的27.3%。
3.2:11)技术巨头瞄准智能网络连接新战场:华为旨在成为“智能网络连接车增量件供应商”。2019年5月单独成立了智能车解决方案BU，其车联网解决方案Hicar已与20多家汽车厂商的150余款车型合作。2019年底，阿里重组斑马网，致力于打造中国车联网的“安卓系统”。近日，腾讯表示，未来三年将在智能驾驶舱领域孵化至少100家创新企业，支持1000名“小场景”开发者进行应用创新。2)产品续航里程大幅提升:纯电动乘用车平均续航里程从2017年第一批的211.6km持续提升至2020年第七批的391.4km。3)智能持续渗透:ADAS代表功能LDW、AEB、APA、AVM的加载率分别为19.2%、30.2%、11.1%和14.8%，较2019H1有较大提升，渗透明显加快。
近几年充电桩建设速度趋缓，车桩比较为稳定。1)加快私人充电桩建设:据中国充电桩联盟统计，中国充电桩数量从2015年的6.6万台增加到2020H1年的132.2万台，累计增长19倍以上；近年来，私人打桩的比例加快，从2015年的12.2%上升到2020H1年的57.8%。2)电站的变更受到重视或成为充电基础设施的重要补充。今年第一次把电站建设写进《关于修改〈乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办法〉的决定》。换电一方面可以大大缩短新能源汽车的能量补充时间，另一方面可以降低充电率，提高充电安全性。实现车电分离后，可以降低车主的初始购买成本，提高车辆的残值率，一定程度上可以解决新能源汽车面临的诸多痛点。到2020年6月，中国的电站数量已经达到452座。
国新能源汽车从2009年开始，经历了萌芽期(2009-2013)和成长期(2014-2018)，2019年进入调整期。随着政策的大力推进，我国国新能源汽车产业积累了一定的先发优势和规模优势，但在补贴衰退、疫情冲击和特斯拉国产的冲击下，也暴露出许多问题。据中国充电联盟披露，我们建议:
从趋势上看，近几年私人桩占比提速，占比从2015年的12.2%提高到2020H1的57.8%。:在公共交通、物流、租赁等公共服务领域禁止试点燃油车，鼓励部分重点大气污染控制区和新能源车普及率高的城市优先禁止试点燃油车，明确新能源车在网上车辆中的比例要求。
据中国充电联盟披露，截至2020年6月，我国公共充电桩保有量55.8万台；:加大对R&D高投入企业的减免税力度，设立国家新能源汽车产业基金，扶持产业链中的薄弱环节；协调政府、企业和大学的努力，解决电池材料和核心芯片等关键的共同技术。
其中特来电、星星充电、国家电网三家市场占比远高于其它厂商，合计占比68.1%。:汽车正在经历百年一遇的巨变。我们认为，随着社会的发展和用户需求的变化，汽车将不仅是一种旅行工具，还将被赋予许多功能和属性，这将带来产业价值链和生态服务的变化，如软件定义的汽车、旅行即服务、数据创造价值等。汽车本身产业链长，价值大，现在和智慧深度融合