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选股怎样通过财务报表避免踩雷?

作者:股票配资头条  来源:www.fufuma.com  阅读:78

一季报密集期刚过,相信大家应该都已经深刻体验到财报对股价是相当大的,不少股票在报表出来以后股价就纷纷滑落,如果我们可以借着财务报表来发现企业雷区,就能规避掉不少的投资风险了,今日我们就来讲讲这个问题。

 

财务报表主要由三个重要部分组成:资产负债表,利润表,现金流量表。资产负债表中我们可以知道一个企业有没有钱;利润表看的是企业的未来的盈利能力;现金流量表可以判断一个企业能不能活下去,有些企业明明看上去不赚钱,但是依然能存活下去并且越做越大,可能就是现金流足够多。有人可能会问,A股这么多企业财务造假,看报表有什么用呢?正因如此,我们才更有必要学会辨别财务报表中的陷阱,这样才能有效防止踩雷。

选股怎样通过财务报表避免踩雷?

第一,看企业经营现金流。现金流是企业造血能力的真实体现,打开企业现金流量表找到经营活动现金流净额指标,如果常年为负或者大幅小于企业净利润就要重点小心,比如当年的三聚环保。

 

第二,看有息负债。企业的负债分为两种:一种是向别处借钱,比如银行要付利息;另一种是应付账款,比如进了货先不给钱。投资者想了解企业真实负债率,要看有息负债,如果有息负债率超过总资产的70%都要注意,尤其是出现了存贷双高的现象,那基本是妥妥的财务造假了,就是借款不断增加,同时货币资金也在增加,一个企业的现金流量这么好,为什么还要去借钱呢?之前暴雷的“双康”都有这种现象。

 

第三,看商誉。商誉简单来说就是并购企业花的钱减去该企业评估价值的部分,举个例子,一家公司估值10亿,我拿15亿买,多出5亿就是商誉,如果这家公司未来经营业绩不好,那就要做商誉减值处理,就会直接冲减利润。所以一些并购型公司不断做收购来去提升业绩,但商誉也不断增加,如果哪一天行业不景气,一个简直就能把这几年的利润都亏没了。比如当年的万达电影,商誉方面的雷在A股市场上非常常见,多以大家要高度重视,打开企业的资产负债表,找到商誉指标,如果高于总资产的50%,就要注意。

选股怎样通过财务报表避免踩雷?

第四,看存货。存货也是要减值的,如果上市公司的存货激增,且明显高于营业收入的增长,就要注意了。对于这个指标,要根据各个行业去区别对待,比如高端白酒行业,存货高,没准是好事儿,存货还能升值,但是对于一些更新换代比较快的产品,比如电子产品,就截然不同了,可能是产品一年都没卖出去,新产品就问世了,这些存货可能一文不值。比如当年的欧菲光。

 

第五,看股权质押。股权质押就是股东把手里的股份质押出去借钱,其实质押是很正常的事,但如果质押比例过高或者大股东全部质押,就要注意了,如果股价跌破平仓线就容易出现连锁反应。比如当年的华谊兄弟。

 

第六,看其他应收款。如果金额较大,就好好看看是不是股东在向公司借钱,再好的上市公司也禁不住股东的挥霍,有这种苗头的公司,坚决不能碰。
选股怎样通过财务报表避免踩雷?

虽然配资头条上面说的这六点并不能覆盖所有上市企业的问题,但弄懂这几个点起码能规避掉90%的坑了。另外还有一点需要尤其注意的,那就是对于频繁更换财务负责人的公司都要警惕,往往财务负责人频繁更换,都是业绩爆雷的前兆。

 

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