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券商股的投资方法和逻辑介绍

作者:股票配资头条  来源:www.fufuma.com  阅读:107

我们经常会看到券商板块像脉冲式地上涨,而且总是来势汹汹,很多投资者根本把握不了券商板块的投资,今日配资头条就来跟大家分享一下,到底券商股该怎样卖。

券商股的投资方法和逻辑介绍

首先,券商股只有在股市有大行情,讲白了就是牛市来了,券商才会上涨,如果是熊市,券商不会有行情,所以判断牛市熊市很关键,你得先学会判断经济周期,才知道牛市熊市的区分,最后才是投资券商

 

其次,券商估值看市净率PB,不看市盈率PE,为什么呢,因为券商股是强周期板块,牛市来时,利润上升速度往往远超过股价增速,导致股价越涨,反而市盈率PE越来越低,这跟我们对股票的理解刚好相反。通常消费类股票,市盈率PE越低代表股价越低,应该买入,反之,PE越高股价越高,应该卖出。这是因为消费类板块公司的盈利相对稳定,才能使用PE估值。但是券商股刚好相反,券商营收非常不稳定,牛市来了,他们招军买马,人手不够用,钱赚不完,但是到了熊市,收益大幅下降,可能还要裁员。这跟券商的商业模式很大关系。讲白了券商是个看天吃饭行业,跟农夫一样。

 

券商有经纪业务、投行业务、自营业务、资管业务、融资券业务等等。券商的收益跟经济好坏、股市波动,完全是正相关。经济变好了,股市自然也会涨,很多人会买卖股票、基金,券商赚佣金。企业上市IPO需求上升,券商赚承销费。股市大涨大跌,融资融券需求上升,券商赚利息。券商本身也做投资,股市好,券商收益好。总之,一旦经济股市不好,券商收益会大幅下降。所以不要看PE,要看PB,因为券商的净资产相对于利润,来的稳定。

券商股的投资方法和逻辑介绍

第三,我们要明白一点,那就是券商股价涨跌幅惊人,要嘛不涨不跌,要嘛暴涨暴跌,很折腾人,所以不懂券商行业特性的投资人千万不要投券商,还不如投资消费、医药,这些不论熊市怎么大跌,牛市来了都会涨上来,再创新高,且上涨下跌相对于券商更平稳,投资人心态比较安稳。投资券商股,你还没赚到钱可能已经心脏病发了,就算赚的钱大概也要拿去看医生。

 

最后,券商股在牛市即将来临前,会领先大盘上涨,这是大盘上涨的信号,很多人不投资券商股,但是拿来作为大盘趋势参考指标。同样,券商股在熊市来临前,会提前大盘先下跌,如果券商持续下跌,代表大盘趋势很可能要向下,即将进入熊市,例如现在。

券商股的投资方法和逻辑介绍

券商行业属性与商业模式,券商就是看天吃饭的行业,牛市来了大赚特赚,熊市来了输掉内裤。所以千万不要以为现在券商PE估值很低,就赶快抄底,你会赔得更惨。即使PB目前也不高,但现在牛市已经末尾,券商就不可能有机会,现在已经进入经济周期的衰退阶段,也就是熊市。如果手上还有券商股票,赶快出掉吧,这一轮熊市结束之前,券商大概率还要跌好几个月,之后才会再次进入牛市。

 

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